(原标题:超24亿元!资金主攻方向变了?)
昨日A股走势平淡,三大指数尾盘跳水微跌。盘中,游戏、传媒等板块大涨,信创概念股表现活跃,保险、地产板块出现大跌。
在昨日结构性行情中,沪深300指数仍然是资金净流入主方向,多家头部公募旗下沪深300ETF净流入资金居前,底部反弹超20%的创业板相关ETF则遭遇资金“落袋为安”,出现资金净流出。主题或行业方面,证券、医药、游戏、煤炭等行业ETF出现净流入,稀土、化工、恒生科技等ETF出现净流出,板块间呈现资金轮动的态势。
业内机构和人士表示,目前大盘指数整体处于低估区间,在稳增长政策预期下,A股市场有望继续反弹。结构上,由于创业板指短期反弹较多,市场可能会从中小市值估值溢价向大市值估值溢价转向,资金的主攻方向可能发生变化。
沪深300仍是资金流入主方向,证券、医药、游戏、煤炭等板块受青睐
Wind数据显示,截至3月13日净值更新,全市场855只股票ETF(统计纳入跨境ETF)总规模达到2.15万亿元。在昨日板块轮动行情中,股票ETF市场总份额减少30.36亿份,按照区间成交均价测算,当日净流出资金约为24.57亿元。
从资金流入方向看,沪深300指数仍然是资金青睐的主方向。昨日华泰柏瑞、嘉实、易方达、南方基金旗下的沪深300ETF,累计净流入资金8.6亿元,仍然是资金净买入的主要投向。
主题或行业ETF中,证券ETF、医药ETF、游戏ETF、煤炭ETF等也受到资金青睐,昨日净流入资金也在1亿-2亿元体量,位居全市场前列。
此外,红利低波策略的ETF产品继续受到资金的追逐,昨日南方标普中国A股大盘红利低波50ETF,继续吸金1.2亿元,也在全市场居前。
市场回暖之下,头部基金公司旗下部分ETF获得资金青睐。数据显示,“大块头”易方达沪深300ETF当日净流入超1.9亿元,助力该ETF 规模达到1317.33亿元。此外,医药ETF、深证100ETF、港股通医药ETF、科创创业ETF分别净流入2亿元、0.93亿元、0.3亿元、0.25亿元。谈及资金的上述流向,一位股票ETF基金经理表示,自去年底以来,沪深300ETF就受到大资金的净流入,并带动大盘企稳回升。随着近期股市逐渐回暖,虽然资金买入体量在减少,但指数估值仍在低位,仍然呈现净流入的态势。行业方面,医药、证券都是相对低估值的位置,可能会吸引资金的逆市布局;游戏、煤炭则是景气度攀升的行业,有望带来更好的赚钱效应。
国泰基金也表示,展望未来,股市预计会呈现“震荡中找结构”的态势,成长资金高切低或给新能源和医药带来机会。板块上看,关注投资逻辑改善、估值相对低位的新能源和医药板块。
创业板相关ETF“落袋为安”,低位创业板核心资产有望继续受益
从资金流出方向看,经历了前期的涨幅,跟踪创业板相关指数的多只股票ETF出现了筹码的松动。
昨日,创业板指冲高回落,易方达创业板ETF单日净流出7.66亿元,位居全市场首位;华安创业板50ETF也有2.53亿元的净流出。
大盘宽基中,中证500ETF、科创50ETF等多只产品也出现净流出,但资金体量较小。
主题或行业ETF中,稀土ETF基金、化工ETF、恒生科技ETF、证券保险ETF等多只产品出现了1亿元以上的资金流出,但总体规模变化不大。
上述股票ETF基金经理表示,股票ETF具有“越跌越买,越涨越卖”的逆向交易特点,近1个月创业板指从底部上涨超过20%,可能会引发部分交易型资金“落袋为安”,获利了结。但是从估值角度,创业板指当前动态市盈率为28倍,位居近10年估值分位数3.91%,仍在较低位置。随着推动市场企稳的积极因素越来越多,以创业板指数为代表的低位创业板核心资产或继续受益。
华安基金指数与量化投资部也认为,随着国内稳增长政策持续发力,我国经济持续向好回升,以创业板为代表的成长板块的投资机会进一步显现。板块方面,持续看好光伏储能与新能源车的发展前景,AI的催化也有望贯穿2024年。
中欧基金则认为,在目前的经济环境下,市场正在从中小市值估值溢价向大市值估值溢价,这可能是近期市场估值体系重塑的底层逻辑。估值逻辑切换,意味着市场“二八行情”将持续,仅少数上市公司股价可以实现正收益。高股息率的大市值头部公司的资产质量更高,理应在新估值体系下享受更高的溢价,建议更多关注大市值风格。